국민주택채권 랩 운용보고서(201604)

 

(이 자료는 2014년 판매되었던 ‘국민주택채권 랩’에 수익률을 중간 집계해봄으로서 투자하신 고객님들 이해를 돕고 현 시장에 맞는 합리적인 기대수익률을 체크해보기 위해 만들어졌습니다. 모델 포트폴리오는 고객 여러분들과 동일하게 운용되는 제 명의로 된 개인 계좌입니다. 유진증권의 HTS 상에서는 최종 잔고만 보여줄 뿐 매월 얼마의 수익을 내는지와 같은 세부 정보를 제공하고 있지 않습니다. 시장상황에 따라서 수익률이 변하는 과정을 인지하고 현명한 판단을 내리는데 도움이 되었으면 합니다.)

 

본 상품은 ㈜ 와이즈자산관리가 증권사들과 제휴를 통해 만든 사모 상품으로 지금 현재 은행이나 증권사의 지점에서 취급하지 않습니다. 본 상품에 대한 문의는 저의 업무용 이메일(bwithu@wisepb.com)로 부탁드립니다.

 

 

<국민주택채권 랩 운용결과 (2014년 09월 03일-2016년 05월 02일까지)>

 

본 계좌에 최초 입금액은 2014년 9월 3일 1,000,000원이며 2016년 05월 02일 현재까지 약 20개월간 운용 후 원금 및 수익금은 1,106,893 원(수수료 차감 후)이 되었습니다. 집계 이 후 연 환산 수익률은 +6.04%(수수료 및 성과보수 차감 후)입니다.

 

 

<국민주택채권 랩 2014년 09월 03일-2015년 11월 03일까지 운용 결과>

 

 

 

<국민주택채권 랩 2014년 09월 03일-2015년 12월 01일까지 운용 결과>

 

국민주택채권 랩의 수익률은 최초 수익률 집계 이 후 꾸준한 수익을 내왔으나 월간평균 수익률은 지속적인 우 하향세를 기록하였다.

 

 

<국민주택채권 랩 월간 수익률 및 월평균 수익률 추이(201409-201604)>

 

2014년 4월 현재까지 누적 수익률은 지속 상승하고 있으나 그 기울기가 완만해지고 있으며, 2016년 4월 현재 과거 12개월간 수익률은 4.71%를 기록하고 있다. 이는 본 상품에 수익률을 결정하는 금리의 하락세와 주택거래량의 침체에 의한 것이다.

 

 

<국민주택채권 집계 이 후 누적수익률 및 과거 12개월 간 수익률 추이 (201409-201604)>

 

먼저 금리 측면을 살펴보자면, 본 상품이 구조적으로 은행 금리보다 높은 수익을 내도록 설계되어 있기 때문에 최근 1%대로 내려가고 있는 시중은행의 예금 및 적금 금리보다 월등한 성과를 유지하고 있으며 앞으로도 그럴 가능성이 높다. 하지만 지속적인 한국은행의 기준금리 인하와 일본과 유럽의 마이너스 금리 시대 개막이라는 대세를 거스를 수는 없는 일이다.

 

 

<한국은행 기준금리 2014년 06월-2016년 04월>

 

한국은행의 기준금리는 본 상품의 수익률 집계가 이루어진 2014년 9월 2.25%에서 2016년 4월 현재 1.50%로 0.75% 하락했다.

 

그리고 주택거래량도 가장 최근 집계되었던 2015년 9월에 비하려 상당히 줄어들었다.

 

 

(출처: 4월 주택 매매거래 8만6천건…전년比 28.4% 감소

http://www.focus.kr/view.php?key=2016051500112115640 )

 

2016년 1월~4월 사이의 월별주택거래량(붉은 선)은 전체적으로 최근 5년 평균치, 같은 기간 2014년, 2015년 주택거래량을 하회해 왔으며 4월 월간 주택거래량은 전년 대비 무려 -28.6%나 급락하면서 주택경기의 내림세를 보여주고 있다. 이러한 주택거래량의 부진은 국민주택채권의 거래 부진으로 이어져 본 상품에 수익률에 부정적인 영향을 주고 있다.

 

주택채권 랩은 소액으로 안정적인 수익률을 기대하기 좋은 상품이지만 확정금리 상품이 아니며 한국은행 기준금리 및 주택거래량에 영향을 받는 상품이다. 따라서 금리인상과 주택거래량의 회복 없이 과거와 같은 연 7% 대 수익을 기대할 수 없으며 최근 나오는 안정형 상품들의 수익률역시 연 5%, 6%대를 넘지 못하는 경우가 대부분이다.

 

연 7% 이상의 수익률을 기대하는 투자자는 주식형 랩, 시스템트레이딩 등 더욱 적극적인 투자를 하거나 헤지펀드, 롱숏, 메자닌 등 1억 이상의 투자자금이 필요한 사모 상품 투자를 고려해보는 것이 바람직하다.

 

p.s: 본 상품과 같이 원금 손실 가능성이 거의 없는 ‘하이일드 공모주 사모일임’ 및 ‘대출채권펀드’가 론칭되었으며 관심있는 분들은 연락주시기 바랍니다. 그리고 일부 원금보장 요구하시는 분들이 종종 보이시는데 투자 상품에 경우 계약상에 ‘원금보장을 명시’하는 행위는 ‘불법’이며 그렇게 사기성이 다분한 불법적 상품에 투자하는 행위는 법의 보호를 받을 수 없습니다.

 

(다른 사람들이 모르는 것을 알면 당신은 시장을 이길 수 있다.-켄 피셔)