국민주택채권랩 운용보고서(201502)

투자란 훗날 더 많은 소비를 할 수 있는 능력을 갖기 위해 현재의 소비를 포기하는 것이다.-워렌 버펫

 

 

(이 자료는 최근 ‘국민주택채권 랩’에 가입하시거나 혹은 가입을 고려중이신 분들이 많아지면서 수익률 현황에 대한 주기적인 보고를 드리기 위하여 만들어졌습니다. 모델 포트폴리오는 고객 여러분들과 동일하게 운용되는 제 명의로 된 개인 계좌입니다. 유진증권의 HTS 상에서는 최종 잔고만 보여줄 뿐 매월 얼마의 수익을 내는지와 같은 세부 정보를 제공하고 있지 않습니다. 따라서 매월 초 제 계좌를 통하여 지난 달 월간 수익 변동에 대한 자료를 작성해 제공해드리오니 추가 납입 여부 및 상품 소개에 참고하시기 바랍니다.)

 

 

 

 

<국민주택채권 랩 2014년 09월 03일-2015년 03월 02일까지 운용 결과>

 

본 계좌에 최초 입금액은 2014년 9월 3일 1,000,000원이며 2015년 03월 02일 현재까지 약 6개월간 운용 후 원금 및 수익금은 1,040,491원(수수료 차감 후)이 되었습니다. 연 환산 수익률은 8.08%(수수료 및 성과보수 차감 후)입니다.

 

 

 

 

<국민주택채권 랩 2014년 09월 03일-2015년 02월 01일>

 

원금 및 수익금은 2015년 02월 01일 1,041,738 원에서 2015년 02월 01일 1,040,491원으로 소폭 감소하였으며 2월 월간 수익률은 –0.13%를 기록했습니다. 이례적인 잔고 감소가 발생한 원인은 크게 3가지가 있습니다.

 

첫째 구정 연휴와 윤달로 인해 2월 달 월간 영업일수가 부족했으며 이는 일간단위 수익을 내는 본 상품의 운용 성과에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이번 2월 영업일수는 고작 17일에 불과하며 이는 2015년 1월의 21일, 2014년 12월의 22일, 11월의 20일 보다 적습니다.

 

둘째, 최초 계좌개설 후 3개월마다 실시되는 성과보수 차감이 이번 2월에 이루어졌습니다. 하지만 이는 계좌 개설 월 이 후 3개월 주기로 이루어지는 것으로 본 샘플 계좌가 아닌 다른 고객 계좌에는 해당되지 않습니다.

 

셋째, 주택거래량의 감소세가 지난 1월에도 이어지면서 본 상품에 기대수익률이 역시 예상 수익률 밴드 내부로 수렴하고 있습니다.

 

하지만 일시적인 부진에도 불구하고 여전히 연간 2%가 채 안 되는 시중은행의 예금 및 적금 금리보다 월등한 성과를 유지되는데다가 최근 주택시장의 상황을 감안하면 예상 수익률 밴드(연 6-9%) 상단의 수익률이 유지될 것으로 전망합니다.

    

 

 

(출처: 1월 주택거래 2006년 이후 최대…전국 7만9320건

http://www.yhenews.co.kr/v2/view.asp?idx=8225&msection=3&ssection=19)

 

지난 2014년 7~11월 달 사이 주택거래량은 매월 3년 평균치보다 높은 증가율을 기록했습니다. 하지만 주택거래량이 작년 12월 달을 기점으로 과거 3년 평균 수준으로 수렴하기 시작함에 따라 상품 수익률도 예상 수익률 밴드 내부 수준으로 내려왔습니다.

 

반면 2015년 1월의 경우 과거 3년간 평균보다는 상당히 높은 거래량을 기록했으며 과거 3년간의 자료를 놓고 보았을 때 2월 이 후 주택거래량은 상승세를 회복했습니다.

 

따라서 월간 영업일수 감소 문제의 해결, 성과보수 지불이 없는 2월 이 후 현재 수준 수익률이 유지될 것으로 예상합니다.

 

(다른 사람들이 모르는 것을 알면 당신은 시장을 이길 수 있다.-켄 피셔)

 

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