엠씨넥스 정리 및 분석(20200113)

추천종목 : 엠씨넥스

 

추천목적 :(단기투자,중기투자,장기투자) 중장기투자

 

현재가 : 36,650

 

목표가 : 미상

 

손절가 : 34,950 (손절 필수, 몰빵금지, 분산투자, 물타기 금지, 사후 코멘트 의무 없음)

 

기업개요 : 휴대폰용 카메라모듈(매출 중 약 80%)과 자동차용 카메라모듈(매출 중 약 20%)이 주력제품. 주요 매출처는 삼성전자, Kyocera 등 국내/외 휴대폰 업체와 현대 모비스, S＆T 모티브 등 자동차 관련 업체들.

 

재무재표 : 장점- [(매출,영업이익,당기순이익,PER,PBR,ROE,부채비율)상승 등] 2018년 이 후 수익성 회복 및 부채비율 하락세 이어질 전망.

 

단점- [(매출,영업이익,당기순이익,PER,PBR,ROE,부채비율)하락 등] 아직 부채비율이 높은 수준. 설비투자가 2017년 피크를 치고 하락+매출 및 이익 증가했으나 2018년을 기점으로 지속 증가할 전망.

 

차트 및 수급분석 : (정배열,역배열,하락후반등)

 

외국인이 장기간 매집해옴. 최근 숨고르기 중.

 

뉴스 및 시장분석 : (호재기사 없음, 호재기사 있음(있다면 상세히 기재)

 

(*엠씨넥스 (2019년 04 월 25일) 주당 21,300원 추천)
https://cafe.naver.com/redz4mrx/32221 )

 

스마트폰 시장, 2020년 5G 보급에 따른 교체수요 확대 기대(2019년 3월 18일)

http://kidd.co.kr/news/207670

 

글로벌 스마트폰 수요는 보급률 확대, 통신사들의 보조금 축소, 혁신의 부재에 따른 교체주기 연장으로 2019년까지 3년 연속 감소세를 지속할 것으로 전망한다. 하지만 2020년부터 5G 통신망 보급에 따른 교체수요 확대로 글로벌 스마트폰 수요가 다시 성장세로 전환할 것으로 전문가들은 예상.

 

글로벌 스마트폰 수요가 둔화될 것으로 예상됨에 따라 업체간 경쟁도 더욱 심화될 것으로 전망. 이 과정에서 업체별로는 업계 1, 2위인 삼성전자와 Huawei만이 의미있는 출하량 증가세를 기록할 듯. 특히 삼성전자 스마트폰 출하량 증가 전망은 최근까지도 예상하지 못한 점으로 갤럭시 S10 시리즈 등 플래그십 모델 뿐 아니라 갤럭시 A 및 갤럭시 M 등 중저가 시리즈의 부활이 인상적.

 

[클릭 e종목]"엠씨넥스·나무가·삼성전기 등 트리플 카메라 수혜"(2019년 3월 13일)

https://news.v.daum.net/v/20190313075658156

 

[종목썰쩐]갤럭시S10 판매호조, 들뜨는 엠씨넥스·나무가(2019년 3월 13일)

https://news.v.daum.net/v/20190313113802744

 

최근 삼성전자가 2019년 3월 8일 론칭한 갤럭시 S10+는 총 5개, 갤럭시 폴드에는 6개의 카메라를 탑재하였으며 고화질 광학줌, 초광각 이미지, 파노라마 촬영 등의 장점을 구현함.

 

이에 힘입어 3월 초 국내에서는 일단 전작인 갤럭시S9 대비 수요가 20% 증가한 것으로 나타남. 미국과 영국에서 진행된 예약판매도 과거 대비 가장 좋은 반응을 기록. 중국도 초기판매율이 전작 대비 20% 증가. 중국 가전 유통업체 쑤닝에 따르면 갤럭시S10은 사전예약 직후 10분간 판매량이 갤럭시S9대비 365% 늘었으며, 사전예약 직후 2시간 판매량은 전작의 이틀간 판매량과 유사한 것으로 알려졌음.

 

영업익 2배 올린 엠씨넥스, 카메라 매출확대에 '好好'(2019년 3월 20일)

https://news.v.daum.net/v/20190320090120060

 

스마트폰 부품사 실적보니…엠씨넥스 수익성 '월등'(2018년 9월 4일)

https://news.v.daum.net/v/20180904090015610

 

이는 2018년 화웨이가 세계 첫 트리플 카메라를 내놓으면서 스마트폰에 본격적인 카메라 수 경쟁이 시작되면서 업계의 트렌드로 자리잡았으며, 이에 힘입어 엠씨넥스의 실적은 크게 개선. 듀얼 카메라에 이어 트리플, 쿼드 등으로 카메라 수요가 늘어나면서 관련 매출이 크게 증가. 여기에 카메라 성능 경쟁까지 겹치면서 가격도 높아져 이익률도 개선.

 

폰카 덕에 주가 3배..엠씨넥스 올해도 웃는다(2020년 1월 7일)

https://news.v.daum.net/v/20200107174814879

 

2019년이 듀얼과 트리플 카메라가 이끈 해였다면 2020년은 트리플과 쿼드가 대세가 될 전망에 따라 작년 동안 주가 상승 이어짐. 2020년 삼성전자 내 트리플과 쿼드 카메라는 각각 29%, 15% 크게 상승할 것으로 추정됨.  스마트폰 카메라 모듈과 액추에이터(스마트폰 카메라 구동장치)의 수요 증가로 엠씨넥스의  스마트 폰 부문의 실적도 개선될 전망.

 

[중기, 세계로 날다] 엠씨넥스, 품질로 中 꽉잡은 車부품 강소기업(2019년 1월 7일)

https://news.v.daum.net/v/20190107170900587

 

[히든챔피언] 카메라 모듈로 매출 7000억 올린 '엠씨넥스' 민동욱 대표(2019년 2월 18일)

https://news.v.daum.net/v/20190218050130782

 

엠씨넥스, 국내 자율주행차 공급업체로 부상(2019년 10월 11일)

https://news.v.daum.net/v/20191011090002735

 

엠씨넥스 중국 법인은 중국 대표 완성차 업체인 길리(GEELY)와 프랑스 자동차 제조사 PSA그룹에 '어라운드 뷰 모니터시스템(AVM)'과 후방 카메라 등을 납품하고 있음. 전장용 카메라 모듈 분야에서 매출의 15%(1054억원) 기록 중.

 

AVM 시스템은 차량 전후좌우 방향에 설치된 4개의 초광각 카메라에서 입력되는 영상을 처리해 상공에서 차량을 내려다보는 것과 같은 조감 영역을 생성해주는 주차 보조 및 주행 안전 시스템. 2004년 설립 이 후 엠씨넥스는 스마트폰 카메라로 시작해 2020년 기준 과거 13년간 세계 5위이자 국내 1위 자동차용 카메라 모듈 업체.

 

전장용 카메라의 경우 방수가 핵심이고, 전방 카메라는 달리는 자동차의 압력을 고스란히 받기 때문에 더욱 방수 테스트가 중요. 엠씨넥스는 수조에 집어넣어 공기 방울이 발생하는지로 테스트했던 기존 방식에서 더 나아가 압력을 가한 상태에서 점검하는 리크 테스트(Leak Test) 설비를 자체 제작해 부품 안전에 대한 신뢰성을 더욱 높임.

 

엠씨넥스는 2019년 1월 미국 라스베이거스에서 열린 국제전자제품박람회(CES)에서 자동차용 나노 코팅 카메라 등 새로운 제품을 선보임. 나노 코팅 카메라는 자동차에 탑재되는 카메라 렌즈에 흙탕물, 눈 등이 묻는 것을 차단한 제품이다. 빛 투과율도 기존 제품 보다 높음. 단순히 영상을 찍는 게 아니라 사물, 사람을 정확하게 인지할 수 있는 센싱 카메라 기술을 위한 것으로 자율주행차에 사용 가능.

 

현재 엠씨넥스의 자동차용 카메라 모듈은 현대·기아차, 볼보, 지리, 푸조·시트로엥 등에 공급중.

추천이유(매수해야 되는 이유) 3가지 이상 : -필히 기재

1) 5G, 폴더블 폰 시대의 개막을 통한 최신 스마트폰 수요 증가

2) 스마트 폰 업계에 카메라 수 경쟁이 이어짐.

3) 차량용 카메라 모듈 사업에서 실질적인 매출 기록 중.